{"id":3684,"date":"2024-11-17T16:53:00","date_gmt":"2024-11-17T15:53:00","guid":{"rendered":"https:\/\/loeben.net\/blog\/?p=3684"},"modified":"2025-05-07T11:53:30","modified_gmt":"2025-05-07T09:53:30","slug":"ausblick2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/loeben.net\/blog\/ausblick2025\/","title":{"rendered":"Ausblick auf das Jahresende und Q1 + Q2 2025"},"content":{"rendered":"<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 ez-toc-wrap-left counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Inhalt<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Toggle Table of Content\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/ausblick2025\/#Investitionsregeln\" >Investitionsregeln<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/ausblick2025\/#Anlagehorizont\" >Anlagehorizont<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/ausblick2025\/#Risikomanagement-und-Positionsgroessen\" >Risikomanagement und Positionsgr\u00f6\u00dfen<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/ausblick2025\/#Meine-grundsaetzliche-Einschaetzungen-und-mein-Ausblick-auf-das-Jahresende-und-Q1-Q2-2025\" >Meine grunds\u00e4tzliche Einsch\u00e4tzungen und mein Ausblick auf das Jahresende und Q1 + Q2 2025<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/ausblick2025\/#Die-og-Thesen-und-Einschaetzungen-beeinflussen-meine-Investitionsentscheidungen\" >Die o.g. Thesen und Einsch\u00e4tzungen beeinflussen meine Investitionsentscheidungen<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n\r\n<p>Im April 2024 hatte ich in dem Artikel &#8222;<a href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/arbeitslebensleistung-in-etfs-und-sparplaene-stecken\/\" data-type=\"post\" data-id=\"3145\">Arbeitslebensleistung in ETFs und Sparpl\u00e4ne stecken<\/a>&#8220; erl\u00e4utert, warum ich Bankberater meide. Welche Alternativen aus meiner Sicht auf den &#8222;Watchlisten&#8220; landen und wie ich Passendes finde und ausw\u00e4hle, will ich hier jetzt erstmalig ein wenig detaillierter beschreiben.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Investitionsregeln\"><\/span>Investitionsregeln<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Die wichtigste Investitionsregel lautet: <strong>Nicht alle Eier in einen Korb<\/strong> legen und Klumpenrisiken vermeiden!<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Die zweit wichtigste Regel lautet: Neben Wertpapieren auch in weitere Sachwerte investieren.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Unser Verm\u00f6gen investiere ich in diverse Assets. Unsere Lebensleistung steckt nicht nur in Wertpapieren! Weitere Assets sind Immobilien, Edelmetalle und weitere Sachwerte.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Anlagehorizont\"><\/span>Anlagehorizont<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Dann unterscheide ich bei meinen Investmententscheidungen grunds\u00e4tzlich in zwei Kategorien:<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<ul class=\"wp-block-list\">\r\n<li>Die <strong>Langfristigen<\/strong> (&gt;= 10 Jahre angelegte Lebensleistung).<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Die <strong>Kurzfristigen<\/strong> (&lt;= 12 Monate) Hier setzte ich auch auf aktuelle wirtschaftspolitische und volkswirtschaftliche Trends und Entwicklungen.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>An vereinzelte sehr kurzfristige riskantere Engagements in einem \u00fcberschaubaren Rahmen traute ich mich ab dem Sommer 2018 heran. Selbst ein Totalverlust w\u00e4re verschmerzbar gewesen. Dabei konnte ich Buchgewinne realisieren und gr\u00f6\u00dfere Verluste vermeiden, indem ich Kursentwicklungen, Unternehmens-Nachrichten und Chartanalysen mindestens w\u00f6chentlich verfolgt habe. In der Vergangenheit waren das beispielsweise Investitionen in Wirecard (DE0007472060 bis zum Herbst 2019) und in die Zooplus Aktie (DE0005111702 bis April 2022).<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Risikomanagement-und-Positionsgroessen\"><\/span>Risikomanagement und Positionsgr\u00f6\u00dfen<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Je nach Risikoabsch\u00e4tzung und Risikobereitschaft ver\u00e4ndere ich meine Depotpositionsgr\u00f6\u00dfen. Mit anderen Worten w\u00e4re ich in einem <a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/Bullen-_und_B%C3%A4renmarkt\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">B\u00e4renmarkt<\/a> und im &#8222;worst case&#8220; (<a href=\"https:\/\/de.wikipedia.org\/wiki\/B%C3%B6rsenkrach\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">B\u00f6rsencrash<\/a>) zu 100% in Geldmarkt-ETFs investiert und w\u00fcrde defensiv aufgestellt kritische Finanzmarktlagen von der Seitenlinie beobachten.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Long Story short: Entscheidend sind Investitionsregeln, der Anlagehorizont, das Risikomanagement und die Positionsgr\u00f6\u00dfen.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Soweit einleitend zum &#8222;Grundgesetz&#8220; meiner Verm\u00f6gensverwaltung und der selbst entwickelten Strategien. Kommen wir zur aktuellen Lage und meinen Erwartungen und Einsch\u00e4tzungen f\u00fcr den Jahreswechsel und den Start in das Jahr 2025.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Meine-grundsaetzliche-Einschaetzungen-und-mein-Ausblick-auf-das-Jahresende-und-Q1-Q2-2025\"><\/span>Meine grunds\u00e4tzliche Einsch\u00e4tzungen und mein Ausblick auf das Jahresende und Q1 + Q2 2025<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n<ul class=\"wp-block-list\">\r\n<li>Die US-Wahl habe ich an der Seitenlinie mit \u00fcber 40% Cash (Tagesgeldkonto in EURO) abgewartet.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Nachdem am 05. November schnell klar war, dass wir den <strong>vorbestraften Immobilien-Mogul <\/strong>wieder vier Jahre ertragen m\u00fcssen, habe ich meine Cashquote auf ca. 4% reduziert und das Kapital vom Tagesgeldkonto \u00fcberwiegend in Geldmarkt-ETFs geparkt. Ein wenig Spielgeld habe ich spekulativ in BTC (Kryptow\u00e4hrung) investiert. Bei der Gelegenheit wurden die teuren aktiven Fonds (Flossbach &amp; Co), die mit Schwerpunkt in Europa und Deutschland investiert waren, in preiswertere &#8222;Worldwide ETFs&#8220; umgeschichtet.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>F\u00fcr die europ\u00e4ischen Finanzm\u00e4rkte bin ich skeptisch, weil ich nach dem Ampelcrash eine &#8222;deutsche&#8220; H\u00e4ngepartie erwarte. Dringende Gesetzesvorhaben werden mit sehr gro\u00dfer Wahrscheinlichkeit auf die lange Bank geschoben.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Insbesondere die deutschen gro\u00dfen Industriewerte (Schwerindustrie, Chemie und Automotive) und den Mittelstand wird es treffen. Stichworte sind hier m\u00f6gliche Folgen durch die sich abzeichnende US Zollpolitik und daraus resultierend r\u00fcckl\u00e4ufige Exportvolumina. Es wird zunehmend Kurzarbeit und Freisetzungen geben.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Die Energiekosten werden weiter steigen, die marode Infrastruktur und erschwerte G\u00fcter-Transporte werden weitere Wettbewerbsnachteile bringen und immer mehr Produktionskapazit\u00e4ten werden aus Deutschland abwandern. Das wird wiederum die Kosten durch Arbeitslosigkeit treiben.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Ich rechne im Februar mit einem Wahlergebnis aus dem eine gro\u00dfe GROKO (schwarz\/rot) mit einem Kanzler Friedrich Merz hervor gehen wird.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Ich kann mir auch gut vorstellen, dass die westliche Unterst\u00fctzung (US + Europa) zerbr\u00f6ckelt und Putin mit seiner Strategie &#8222;siegen&#8220; wird.<br \/>Erstens weil der US-Pr\u00e4sident seine Ukrainehilfen einstellen wird und weil Europa nicht mehr mit dem US-Schutzschirm der letzten Jahrzehnte rechnen kann. Die europ\u00e4ische Politik wird keine au\u00dfenpolitische einheitliche Strategie und Konzepte entwickeln, die die europ\u00e4ischen Interessen durchsetzen k\u00f6nnten. Damit erwarte ich in Europa unruhige Zeiten, die nicht mit den &#8222;Kohl + Merkelzeiten&#8220; vergleichbar sein werden.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n\r\n\r\n\r\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Die-og-Thesen-und-Einschaetzungen-beeinflussen-meine-Investitionsentscheidungen\"><\/span>Die o.g. Thesen und Einsch\u00e4tzungen beeinflussen meine Investitionsentscheidungen<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n<ul class=\"wp-block-list\">\r\n<li>Breit gestreut werde ich ca. 70 % meines Wertpapierinvestionsvolumen in nichtaktive preiswerte ETFs investieren.<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Bevorzugte regionale Schwerpunkte: Worldwide mit Schwerpunkt US, Canada, China, Japan, Asien<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Bevorzugte Branchenschwerpunkte: <br \/>US Infrastruktur (Energie, Transport), <br \/>R\u00fcstung und (Cyber)-Defense<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>kleinere Positionen in Raumfahrt, Luftfahrt und KI<\/li>\r\n\r\n\r\n\r\n<li>Aktive Fonds mit den regionalen Schwerpunkten Deutschland, Europa sind komplett verkauft. Die Positionen DWS Investa, Flossbach-Fonds und Frankfurter Stiftungsfond sind verkauft und sind nun Depot-Geschichte und die Erl\u00f6se stecken jetzt in weniger kostspieligen Regional-ETFs.<\/li>\r\n<\/ul>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>Soweit in groben Z\u00fcgen meine Erwartungen f\u00fcr das Jahresende und die ersten beiden Quartale 2025.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<p>In diesem Sinne auf eine stabile neue Regierung setzend<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<figure class=\"wp-block-image\"><a class=\"fancybox image\" href=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/hanjo.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-3871 size-thumbnail\" title=\"Arbeitslebensleistung in ETFs und Sparpl\u00e4ne stecken \u2022 4\" src=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/hanjo-150x150.png\" alt=\"\" width=\"150\" height=\"150\" srcset=\"https:\/\/loeben.net\/blog\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/hanjo-150x150.png 150w, 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2025.<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":3733,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"default","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"set","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center 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